SEC拟放弃要求加密企业注册为交易所，监管依据仍然从缺

美国证券交易委员会 (SEC) 代理主席 Mark Uyeda 近日表示，SEC 正考虑放弃一项扩大另类交易系统 (ATS) 定义的规则修订，有望让大部分的加密货币公司免于被要求注册为交易所。但另一方面，明确的监管依据及法源仍然从缺。

SEC 考虑放弃规则修订

在昨日的国际银行家协会 (Institute of International Bankers) 华盛顿会议上，SEC 代理主席 Uyeda 表示，他已指示 SEC 研究人员，放弃部分拟议规则修订的可能性。该修订原本旨在扩大对另类交易系统的监管范围，预计将纳入加密货币企业：

鉴于大众对扩展交易所定义至加密货币领域，抱有强烈反对意见，我已要求 SEC 工作人员提供放弃该提案部分内容的选项。

Uyeda 对此补充：「在我看来，SEC 试图将国库券市场监管与打压加密市场的严厉措施绑定在一起，是一个错误。」

SEC 监管方向的转变

据悉，另类交易系统又名替代交易系统 (alternative trading system, ATS)，指的是非既有交易所所设定的交易系统。最早是在 2018 年，由前 SEC 主席 Jay Clayton 针对美国国库券市场所拟定更清晰的监管规则。

后续在 Gary Gensler 接任 SEC 主席后，他对该规则进行了重大改变，试图将其适用范围扩大至加密领域，然而模糊不清的界定方式受到广泛批评。

Uyeda 表示：「2022 年，新版本的规则重新定义了『交易所』的监管范围，其中甚至包含了未明确定义的『通讯协议 (communication protocols)』」

这导致加密货币市场的多种协议，都在无预警的状况下被纳入监管范围，使它们被迫符合类似于传统证券交易所的监管标准。

不过，这也不代表 SEC 不会监管加密市场，只是可能会采取不同方式，包括出台专用的数位资产框架等，而非直接适用传统金融市场的规则。

SEC 对加密货币态度软化

Gensler 在任期间对加密市场采取了强硬监管立场，自 2021 年起对加密企业发起了上百起执法行动。随着美国总统川普的上台，他也于今年 1 月底辞职，此前川普曾在竞选期间承诺将在当选后撤换 SEC 主席。

他离任后，SEC 对加密市场的态度明显转变，至今包括币安、Coinbase、OpenSea、Robinhood、OKX 旗下公司 Aux Cayes FinTech、Uniswap Labs 以及 Gemini 等多家公司，都宣布陆续摆脱了来自 SEC 的诉讼或调查。

此外，SEC 更已成立专门的加密货币特别小组，负责制定数位资产监管框架，由亲加密立场委员 Hester Peirce 领导，显示 SEC 可能正在朝更友善的方向前进，有望推动加密货币的监管政策明朗化。